破产、诉讼、清算，6900万美元比特币被盗后，Bitfinex如何起死回生？

比特币交易所 Bitfinex 去年遭到黑客攻击，窃取了价值 6900 万美元的比特币，其未来似乎已经注定：破产、诉讼和各种无休止的清算。

Mt.Gox 就是这种情况。 Mt.Gox曾是虚拟货币交易市场的热门平台，但最终以4.8亿美元的亏损倒闭。 与虚拟货币平台的类似遭遇包括 Cointrader 和 Bitcurex。

然而，Bitfinex力挽狂澜，走出了破产的泥潭。 Bitfinex 上个月宣布将赔偿所有客户的损失。 45 岁的 Phil Potter 是 Bitfinex 的首席战略官，他说他们已经找到了避免破产的方法。

这一逆转的背后，虽然虚拟货币市场没有任何保障，但Bitfinex却以新的市场解决方案避免了破产危机。 Bitfinex 通过提高市场活跃度和通过代币补偿平息用户愤怒来提高佣金收入，确保每个人都得到他们应得的。 如果这条路能够延续下去，那么Bitfinex的计划或许会成为未来应对虚拟货币市场危机的通用模板。

去年8月，美国总统大选如火如荼，波特在长岛发布报告称，黑客违反安全规定，正在窃取客户存款。

尽管该平台在保护美元和其他虚拟货币资产方面取得了成功，但在用户可以正常访问 Bitfinex 平台的情况下，57% 的比特币存款已被黑客窃取。 比特币作为一种特殊形式的软件，可以被窃取且无法逆转。 事件发生后，比特币的价值下跌了 15%。

数字货币交易商Binary Financial的执行合伙人、Bitfinex的大客户Harry Yeh看到这种情况不禁有些担忧。 Bitfinex 会重蹈 Mt.Gox 衰落的老路吗？

人们非常关注从另一个主要比特币交易所盗取货币是否会破坏整个虚拟货币生态系统并引发熊市，就像 Mt. Gox 2014 年破产后的股市崩盘一样。

曾担任摩根士丹利财富管理负责人的波特和其他几位 Bitfinex 高管评估了损失并与破产律师进行了谈判。 四天后，他们决定不关闭比特币交易所，认为 Bitfinex 可以走出困境。

第一步是最难的。 Bitfinex 决定让所有用户共同承担损失，每个账户将削减 36% 的保证金。 Bitfinex 采用了一种影响几乎所有人的保证金借贷系统，即使他们的一些比特币没有被盗。 不出所料中国比特币被盗事件，没有遭受损失的用户对此感到愤怒，他们选择集体起诉Bitfinex。

波特无奈道：“如果我们不这样做，那我们就只好宣布破产，让所有用户共同承担损失，这是不得已的做法。”

不过，总的来说，虚拟货币市场看到了摆脱破产的好处，至少有 64% 的用户资金可以确保无限期锁定。

接下来，Bitfinex 将相当于其账户存款 36% 的 BFXCoin 代币分发给每个客户，并承诺这些代币最终可以兑换现金或股权给 Bitfinex 母公司。

此外中国比特币被盗事件，Bitfinex 表示用户可以交易代币并让市场决定其价值。

对于那些不看好Bitfinex的客户，可以卖出这个token； 而对于那些相信他们的客户，他们可以通过抢到更多的代币来获得额外的补偿。 但是，为了遵守当地法规，一些美国客户的选择可能相对较少。

最初，每个 BFXCoin 代币的价格约为 15 美分，这表明只有八分之一的用户认为 Bitfinex 有可能兑现承诺并弥补损失。

紧接着，Bitfinex 的大客户开始购买代币，币价开始上涨，在一个月内达到了每枚代币 50 美分的价格。 Potter表示，Bitfinex的内部员工被禁止交易代币，币值的上涨完全由用户推动。

最终，通证价值的上升创造了一个良性循环。 随着代币价值上升，用户信心恢复，用户回报增加，交易手续费收入上升，增加了Bitfinex翻身危机的可能性。 10 月中旬，客户同意将大约三分之一的 BFXCoin 代币转换为股权，相对于母公司的股票价值，这价值约 2 亿美元，这是用户对 Bitfinex 重拾信心的另一个迹象。

比特币自去年8月以来的反弹，使比特币的价值翻了一番，市场成交量也翻了一番。 有了这种货币收益，Bitfinex 每个月提取更多的现金，进而转换回更多的代币。 这个周期一直持续到今年 3 月，Bitfinex 的收入创下历史新高，代币价值达到 90 多美分。 所有剩余的代币都被赎回，Bitfinex 宣布已经从比特币盗窃事件中彻底恢复过来。 .

Binary Financial 的 Yeh 说：“对我们来说，用户没有插手接管；对用户来说，他们没有遭受损失，甚至得到了更丰厚的补偿。”

当然，并不是每个人都高兴。 一些较小的客户过早地出售了他们的观众代币，没有挽回大部分损失。 基本上，代币市场本身被大客户吸引，他们与 Bitfinex 的密切关系让他们更好地了解自己的潜力。 这也让心怀不满的用户很难找到盟友起诉 Bitfinex。

不过，现在 Bitfinex 庆祝还为时过早。 在宣布偿还 6900 万美元债务两周后，Bitfinex 的账户被银行冻结。 波特说情况正在改善，但尚不清楚何时会恢复。

与此同时，Gox 客户正在等待资产补偿的细节。 监督清算的受托人在 3 月份告诉债权人，调查“仍在进行中”。

虽然不清楚 Bitfinex 的这种恢复策略是否适用于另一场虚拟货币危机的可能性，但使用可交易代币的想法值得考虑。 作为代表未来利润、股权或任何其他基础资产的衍生品，代币之所以受欢迎，是因为它们不受监管，可以即时买卖。

经营研究公司 Smith + Crown 的 Brian Lio 表示：“Bitfinex 的复苏是典型的人们开始使用创造性机制，使用标记化系统来设计以前不存在的解决方案或机制。该小组将继续前进，并在缺乏监管来尝试提出新的解决方案。”