王永利：比特币很难颠覆替代法定货币，区块链发展必须解决实际问题

白话区块链

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2019年1月4日，在杭州举行的“取证2019区块链价值榜大会”上，原中国银行执行董事王永利发表了题为《区块链需要关注的核心价值问题》的演讲。

王永利在讲话中指出如何开比特币账户，货币的灵魂是币值的相对稳定性。 像这样的加密数字货币无法成为真正的货币。 它只能在互联网上成为商业货币或社区货币。

以下为白话区块链（ID：hellobtc）整理的王永利演讲实录：

01

比特币和比特币区块链的诞生

主持人和王雷老师都指出，今天是一个特殊的日子。 对于数字货币和区块链来说，今天很特别，因为就是今天。

2009年1月3日，当地时间18时15分，第一个比特币区块在芬兰赫尔辛基被挖出，并奖励了第一批50枚比特币，比特币由此诞生。 由于时差原因，当地时间18:15是北京时间凌晨，所以今天可以说是比特币的10岁生日。

比特币出来后，催生了各种加密货币，尤其是ICO出来后，扩大了币的应用场景，推动了价格的快速上涨，也推动了更多加密货币的产生，推动了区块链在社会上的普及。 影响力越来越大。 尤其是2017年，比特币从年初的1200-1300美元/币涨至11月的近20000美元/币。

价格的快速上涨，造就了很多一夜暴富的神话，也带动了很多人才和资金开始做区块链，投资数字货币。 当然，其中有不少是资本运作。

许多人认为，比特币和比特币背后的区块链将成为信任机器和价值互联网。 它会颠覆法币体系，会催生共识经济学、通证经济学等，会颠覆股权，会颠覆现代企业制度，因此会再造生产关系、商业组织、运营模式等。 ，所以会越来越高。

也有人说区块链时代要来了，就像1990年以后的互联网时代，你不参与，你就会被这个时代抛弃。 当时代要抛弃你的时候，他们不会告诉你。 你得赶紧进去，这引起了很多人的狂热和焦虑，很多人凌晨3:00都睡不着觉。

但是2018年之后，这股风就开始过去了，一路下跌。 现在比特币在 4000 美元左右波动。 与高峰期相比，下降了很多。

在这个过程中，当然也有过争议。 什么是区块链，如何看待区块链，尤其是区块链上的数字货币，在整个金融界、学术界和全社会都充满了争议，甚至连华尔街也意见不一。 .

几个月前，在美国的听证会上，预测2008年全球金融危机的发言人公开表示：比特币和区块链将是21世纪最大的金融泡沫和庞氏骗局。 他列出了比特币的十大罪状。 中国有些人仍然认为这是一个骗局，所有的号码都应该被淘汰。 也有人提出“无币区块链”等。

那么，您如何看待数字货币和区块链？ 我今天将与您分享一点。

02

比特币能成为真钱吗？

很多人认识区块链，并不是从区块链本身，而是从比特币或者比特币后来的以太坊等等。 很多人坚信，网络加密货币和加密数字货币才是未来真正的货币，必将颠覆和取代法币体系。

它可以？ 这是一个必须回答的核心问题。

要说明它是不是真正的货币，首先要了解货币是什么，货币发展演变的规律和逻辑是什么。 如果我们不清楚这个东西，你肯定分不清比特币是不是一种货币。

众所周知，货币在人类历史上已经有几千年的历史，从最初的商品货币到后来的金属货币，再到金属本位制下的纸币，再到今天金属本位制下的纯信用货币系统。 也就是说，货币本身不再是一种财富本身，它只是一种价值的象征和代表。

为什么会这样一路走来，为什么在这个过程中，一些黄金、白银等贵金属不得不退出货币舞台如何开比特币账户，回归到它的社会财富之源？ 为什么会这样？

其实在这个过程中，人们发现随着经济社会的发展，货币的重要性越来越大，货币的功能也越来越多，但货币最基本最根本的功能是什么？ 是价值的尺度。

为了很好地发挥货币价值衡量的功能，其最根本的要求是货币价值必须相对稳定。 如果货币价值剧烈波动，就像我们说一个价值尺度剧烈波动，那肯定不是价值尺度，整个社会经济交流必然是混乱的。

如何保持币值相对稳定？

经过反复探索，人们最终发现，理论上要使一个国家的货币价值保持相对稳定，该国的货币总量必须与该国主权范围内可以合法保障的可货币化财富规模相对应。 简单来说，货币总量和财富规模应该对应。 只有这样，币值才能相对稳定。

正因为如此，货币必须从社会财富的某一部分中分离出来，成为财富的价值标志和对应物。 原始商品实物货币包括黄金、白银等贵金属。 作为社会财富的一部分，它必须退出货币舞台，回归本源，回归本源。

所以，今天你会看到，连黄金白银都得用法定货币来计价，而不是由别人来计价。 这是它的基本发展逻辑。

至此，大家就会看到：第一，货币已经从原来的商品货币，变成了具有真正实用价值的纯象征性货币； 第二，因为它必须对应财富，而财富是有财产权的，一个国家的货币不能轻易对应其他国家的财富。 所以，我们今天的信用货币进一步上升为主权货币或法定货币，因为这个国家的货币必须对应于主权国家内部的法定货币。

因为一个国家的财富非常多，很难保持绝对的稳定，绝对的稳定是没有意义的。 如何做到相对稳定？

人们发现财富的种类太多，很难保证每一种财富的价格都稳定，绝对的稳定是没有好处的。 所以大家说我们选一些有代表性的东西，组成一个社会总物价指数。 这个概念，还是消费者物价指数的概念。 只要总指数的波动在我们可控的范围和预期的目标范围内，我们认为币值是相对稳定的。

有了这个概念，货币就可以调节了，调节有了政策目标，于是货币政策的概念就出来了。

今天，宏观调控主要有两大政策工具：财政政策和货币政策。 货币政策主要是通过调节货币总量和币值的波动来实现资源的再分配，以维持经济社会的发展和相对稳定。

大家会看到，当今世界各国的主要经济体中，没有一个国家的通胀率是追求0的，基本维持在1%-3%的范围内。 比如日本和欧洲，日本可能达到1%，已经太幸福了，欧洲可能1.5%左右，美国可能2%，我们可能3%。

为什么会这样？

一是追求物价绝对稳定难以实现。

第二，保持一定的货币贬值压力，会让聪明人发现你需要减少知情储蓄，扩大投资和消费。 聪明的人会发现，我要通过举债借钱，加杠杆扩大投资和消费，有利于拉动投资和消费，拉动经济社会发展，是有好处的。

这样的部署是全面的。 我们经常讲货币政策和总量。 它不针对特定人群。 是整体的，所以你会看到货币政策往往是更广更深的。 大多数人没有意识到这一点，但它起着很大的作用。 政策工具。

我们调整货币总量和货币价值，很多人都不知道。 今天你会发现各个国家越来越多地使用货币政策。 当然，有一个问题：当有人类控制的空间时，就会有无数的诱惑让你发行更多的货币。

货币的灵魂是币值的相对稳定性。 我们在控制货币总量、充分发挥货币政策作用的同时，不能忘记这个基本面，要努力保持币值相对稳定，不能失控。 一旦币值大幅贬值，社会可能陷入严重动荡，引发金融危机、经济危机和社会政府更替，必须引起重视。

因为这个结果，在当今世界，在国家仍然是基本单位，短时间内无法消灭国家的情况下，消灭法币，创造超主权货币就显得尤为重要. 难的。 甚至，我们知道奥地利学派的著名人物哈耶克先生提出了“货币去国家化”，这是当今众多币种高举的大旗，要让加密货币去国家化。

为什么需要网络加密货币，为什么强势推广最终没能落地？ 因为这样的想法违背了货币发展的规律和逻辑。 黄金今天即将退出货币舞台，不可能再作为货币使用。

我们回顾了货币发展的基本脉络，再来看比特币。 比特币背后使用了非常复杂的区块链技术。 它在货币方面高度模仿黄金，因为黄金在历史上很长一段时间都被用作货币。

地球上的黄金储量是一定的，挖得越好，越容易挖出来，越远的未来，每年新增的产量就越少，总有一天会枯竭的。 因此，比特币总量为2100万枚，每分钟配置的比特币数量设置为前四年50个币，每四年自动减半，后四年25个币，以及第三个四年25枚硬币又对半切开，高度仿金。

这样做的好处是，无论是政府还是权威人士，都无法人为监管。 听起来不错，但是有一个问题：货币供应总量越来越小，对应的财富是否也和这个规律一样？

如果你的供给越来越少，社会的财富却在飞速发展，会发生什么？ 严重通货紧缩。 你对应的财富是什么，又是什么保护了你？ 你对应财富，他一定要用你的比特币作为货币进行兑换？ 不是的，人家说全世界的人都对应它，听上去是对的，但是你怎么保证它能对应你呢？ 你做不到。 所以，最后听起来不错，但结果一定是严重的通货紧缩。

当然，还有巨大的升值空间，这也是为什么它的目的是告诉你，这个比特币是有先天升值空间的。 越早进来越好，因为后面新的会越来越少，新加入的量会越来越少。 总量在增加，但跟不上财富的扩张。 越早进入，升值空间越大。

第二，如果能和法定货币沟通，可能会有兑换溢价。 两种升值空间加起来，一定要早点进来。 因此，比特币的一个聪明之处在于它引入了一种内部激励机制，可以让你早点进来。

但是有一个问题：第一，供给和财富的变化。 第二，2100万中，不少大学生开始在宿舍挖矿。 因为不值钱，所以大家都没有放在眼里。 工作调整等，忘记了自己的私钥。

众所周知，加密货币只认私钥，不认人。 因此，一旦你的私钥被遗忘，这枚币就成了死币，无法动弹。 有人数了数，现在死亡币有多少？ 有人说大概是37-380万币，一共2100万，扣37-380万。 多少可以用来流通？ 更进一步，很多人买一两件，不是为了货币，而是为了收藏。 所以，听起来不错，但实际上很难真正用作货币。

像比特币这样的加密数字货币无法成为真正的货币。 它只能在互联网上成为商业货币或社区货币。 也就是说，未来的互联网会变成一个虚拟的世界，里面有网络社区，网络平台，其中使用的一种社区货币或者商业货币，是很难被颠覆和替代的法定货币。

如今，由于数字货币价格的大幅波动，引发了社会关注。 因此，曾经玩过数字货币的人自己也意识到，它作为数字货币并不是很好。 我应该怎么办？ 开始用法币对应它，支持它，推出所谓的1:1盯住美元，1:1盯住其他法币。

当你的货币需要有法定货币作为后盾时，它只是一种代币，甚至不是“网络数字货币”。 退化为代币就好比在网上玩游戏，用人民币兑换游戏币。

作为商业货币，它有没有价值？ 在中国，法定货币是人民币，但这并不意味着我们没有很多单位的食堂饭票、饭卡、购物券、商场购物卡、电商平台的积分或代币。 这些都是在法币体系下，在一定范围内被赋予特殊权利的代币或商圈币。

比特币等网络数字货币最终定位为网络社区货币或商圈货币。 它有价值吗？ 取决于这个网络社区的覆盖率、渗透率、活跃度，取决于商圈的价值。

货币的价值是由商圈的价值决定的，不是商圈的价值决定货币的价值。 我们现在已经扭转了。 大家一上来做区块链，就想到了做币，一下子就爱上了修欧。 这是错误的。 反之，则需要想方设法将区块链应用到现实世界中，真正解决现实世界的问题，使其具有广泛的应用，只有活跃起来才能发币。真正有价值。

03

比特币区块链能解决现实世界的问题吗？

比特币特别强调“去中心化”，这意味着它必须与现实世界隔离开来，成为一个完全封闭的网络系统。 正因为如此，它看起来很漂亮，但是很难解决实际问题，它的价值肯定会受到影响，就是我们今天可能看到的。

其中，因为比特币需要挖矿，挖矿消耗了大量的资源和能源，本质上是去中心化的，但是到底能不能做到去中心化呢？ 要打个问号。

比特币区块链中只能运行一个币种，其他的都不能运行。 币是链上的资产，不是现实世界中的任何资产。 如果比特币现在不能换成法定货币，它能实现它的价值吗？ 都是问号。

我们在座的都喜欢比特币，我们之间所有的交易都是用比特币来交换的，不就是一种货币吗？ 是的，非常有道理，但是有一个问题：在什么情况下我们可以使用比特币来进行我们之间的交易？

告诉你一个前提，比特币账户是高度透明的、不可伪造的、不可逆的，但是这个账户的幕后黑手是谁？ 它是高度匿名的。 这里可能有人达成了交易，但你不知道交易的对象是谁。

现在有个问题，你现在用比特币交易现实世界的资产，你根本不认识那个人，你敢跟他交易吗？ 一点都不敢，比如这本书是我的，我想卖给你，但是这本书根本不是我的，你敢承认接受吗？ 这是普通话筒，我说是黑金话筒，谁敢跟我交易。 所以，一定要当面拿到资产，才敢交易。 可以买到矿泉水，但这类应用的应用场景已经大大缩水。

第二个应用场景是用法币兑换，基本使用法币，在现实世界中是受法律保护的。

剩下的就是ICO和STO。 当我们将其定义为商业货币时，它必须受到监管。 2013年，我国出台政策称，比特币只是网络世界的一种虚拟资产。

当你把它定义为一种可以在没有金融监管的情况下随意买卖的资产时，我认为这是不够的。 所以我当时就指出，这个定位是不够的，因为在它的社区范围内，它实际上是作为一种货币来使用的，所以必须定义为社区货币或者商业货币。

一旦定义为货币，金融监管就必须跟上。 所以，首先要在圈内使用，不能开箱即用。 如果用完，将挑战法定货币地位，影响币值管理。 第二，开洞必须要兑换法币，否则解决不了实际问题。

法定货币兑换环境是金融监管的重中之重。 监管什么？ 监管法币。 法币在交易平台上交易前，您必须先获得法币的电子钱包。 钱包必须实名制，原币账户上传后，必须归还原币账户。 如果你买了比特币给别人，你为什么给他，和它有什么关系，你为什么给他，你是贿赂他还是卖毒品和军火？ 这些问题必须从法定货币的角度进行监管。 弄清楚了这些问题，我们大概就知道应该怎么管理了。

所以，回过头来看，像比特币这样一个完全封闭的区块链，听上去很美好，但实际上并不能解决实际问题。

04

区块链发展应跳出“比特币区块链”范式

今天，我们可以继续探索。 要知道，区块链还处于起步和探索阶段，与互联网不在一个层次。 因为在十年的过程中，很多做区块链研发的人都发现了一个问题。 比特币一开始特别强调去中心化，但在探索过程中发现“去中心化、高效、安全”几乎不可能同时拥有。 形成“不可能三角”关系。

该怎么办？

如果一定要到中心去，就会形成一个网络体系，基本上不能解决实际问题。 如果要解决真正的问题，去中心化就会受到影响。 目前，我认为我们可能会降低对去中心化的要求，并注重实用性。

另外特别强调的是，央行不能模仿比特币挖矿铸币的模式形成法定数字货币，因为它是去中心化的，去中心化的数字货币不同于央行主导的法定数字货币。 它只能是法定货币。 它不可能是另一种货币系统，因为它的数字化和智能化。

区块链技术的关键在于真正解决现实世界中的实际问题。 目前的重点是首先解决实物流通中不那么频繁的事物的信息化问题，比如各种政府文件、执照、执照、合同等，从一开始就把它们送上链，采用上链方式确保不可篡改、不可逆转、可追溯、可追溯，包括文件、证件、图像以及相对独立的游戏、公益活动、金融证券等，并以高精度。

我们今天的物联网还没有达到一定的程度，所以不要跟实物跑的太近。

当物联网发展起来时，网络空间可能会突破国界。 这时候就会出现一个问题：在做交易的时候，如何验证交易双方的真实身份。 每个国家都有自己的身份信息。 如果每笔交易都需要验证自己的信息，成本就太高了。 第二个问题是货币。 各国有不同的法定货币。 如果我们所有的交易都要交换和验证，效率会很差。

在网络货币中，产生了唯一的身份信息和货币信息，这就是网络社区货币。 有两个问题要避免：一是做技术的人对货币和金融的理解不够，所以想颠覆货币金融和整个现存的人类世界； 要了解它，请设想所有现实世界的法规都受制于这些新事物。

只要把握住这些东西，我觉得虽然区块链数字货币在今天受到很大的影响，就像王雷老师和胡涛老师说的，可能很多人都冷静下来，理性地观察数字货币。 区块链的最佳时机。

而且，我特别希望通过价值榜单的推广，能够出来真正有志于发展区块链、解决实际问题的团队、企业、组织。 我特别希望中国的区块链研发能够在世界标准规则体系的建立中发挥应有的作用。

看完中国银行原副行长王永利的演讲，你对“比特币”、“法定数字货币”、“社区货币”有什么新的认识？ 欢迎在文末留言。

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